La durabilité est au cœur de la stratégie de BNPP AM
Une stratégie globale en matière de durabilité
Dans un monde qui change, notre priorité est de délivrer sur le long terme des retours sur investissement durables pour nos clients, afin d’avoir un impact positif sur notre avenir collectif. L’engagement fort de BNPP AM en matière d’investissement durable est décrit de manière détaillée dans sa Stratégie Globale « Sustainability » (GSS).
La Politique Globale de Rémunération de BNPP AM est pleinement alignée avec la Global Sustainability Strategy, car c’est un élément clé de la stratégie globale de BNPP AM. Nous mentionnons ci-dessous les principales pratiques de rémunération qui permettent de veiller à une intégration intrinsèque des risques en matière de durabilité au sein de la politique de rémunération de BNPP AM.
Intégration des risques en matière de durabilité dans la Politique et les pratiques de rémunération de BNPP AM
Comme indiqué dans la section 3 de la Politique de Rémunération de BNPP AM, « tous nos collaborateurs, dont la rémunération est décidée pendant le Processus de Revue des Rémunérations (« CRP »), sont évalués quant à l’atteinte d’objectifs spécifiques à leur fonction, de manière continue et au cours d’un entretien d’évaluation annuel ».
En premier lieu, la direction de BNPP AM reconnait que chaque équipe contribue à la mise en oeuvre de la stratégie globale de BNPP AM, et prend ainsi part à l’atteinte des objectifs de l’entreprise en matière de durabilité.
De manière plus concrète, les rôles et responsabilités en matière de durabilité ont été définis pour différentes fonctions internes plus particulièrement impliquées sur ce sujet au sein de BNPP AM, et des objectifs spécifiques ont été assignés et déclinés pour les équipes et collaborateurs où cela est pertinent. Tous les ans, l’atteinte de ces objectifs est évaluée, comme c’est le cas pour les autres objectifs, au cours des entretiens annuels d’évaluation, qui constituent un élément clé dans la détermination de la rémunération variable attribuée aux collaborateurs. Cette attribution reste un processus discrétionnaire, ce qui est la pratique standard dans la Politique de Rémunération Globale de BNPP AM.
Les équipes qui font l’object d’objectifs spécifiques en matière de durabilité sont les suivantes :
Le Comité Exécutif
Lorsque cela est pertinent, les membres du Comité Exécutif ont des objectifs liés au succès de la mise en œuvre de la Stratégie Globale » Sustainability » de BNPP AM et à l’intégration des risques en matière de durabilité au sein de notre organisation. La Stratégie Globale » Sustainability » inclut un ensemble complet de politiques et de procédures visant à intégrer l’évaluation des risques en matière de durabilité au sein de nos processus d’investissement et de nos activités d’engagement et de dialogue (« Stewardship »).
Le Sustainability Centre
Cette équipe occupe une place centrale dans la définition et la mise en oeuvre de la Stratégie Globale « Sustainability » de BNPP AM, en :
- Pilotant notre approche d’investissement durable;
- Etant en charge de la définition et la mise en œuvre de la Stratégie Globale « Sustainability » de notre société, des règles d’intégration formelles (« ESG Integration Guidelines and Policy ») au sein des processus de gestion de l’engagement et du dialogue (« Stewardship ») avec les différents acteurs de Politique « Responsible Business Conduct » et des politiques d’exclusions sectorielles, ainsi que des objectifs ambitieux de notre société sur des problématiques telles que la transition énergétique, l’environnement et l’égalité;
- Fournissant de la recherche, des analyses et des données sur les entreprise et les secteurs d’activité aux équipes de gestion et en les aidant à intégrer pleinement les risques et les opportunités liés à la durabilité au sein des stratégies de gestion ;
- Jouant un rôle clé dans la mesure, le suivi et le reporting de l’impact et des progrès de BNPP AM en matière de durabilité ;
- Pilotant les activités de BNPP AM liées à l’engagement et au dialogue (« Stewardship »). Cela inclut le vote par procuration, l’engagement avec les sociétés dans lesquelles les gestions sont investies jusqu’au dialogue avec les législateurs, les régulateurs et les groupements professionnels et la définition des orientations stratégiques, le conseil et la coordination auprès des équipes de gestion dans leurs échanges avec les sociétés sur les questions liées à la durabilité.
Afin de refléter toutes ces missions, de nombreux objectifs des membres du Sustainability Centre sont liés aux risques en matière de durabilité.
Les équipes de gestion
Au coeur de tous nos processus d’investissement, les analystes et les gérants intègrent les critèrent ESG dans l’évaluation des actifs, des entreprises, des états (émetteurs souverains) et dans leur processus de décision d’investissements.
Les équipes de gestion sont responsables de la mise en oeuvre des règles d’intégration des critères ESG pour les actifs qu’elles gèrent, incluant certains objectifs clés comme:
- L’intégration des informations (et des risques) ESG dans leurs décisions de gestion; et
- L’objectif de faire mieux que le benchmark (lorsqu’il existe) sur les notations ESG et l’empreinte carbone de leurs portefeuilles (il peut y avoir certains cas spécifiques)
Le succès de la mise en oeuvre de règles d’intégration des critères ESG fait partie des objectifs de nos Directeurs de Gestions et est également décliné dans leurs équipes lorsque cela est pertinent.
Les Champions ESG
Des Champions ESG ont été nommés au sein des Gestions et des Ventes afin de contribuer à la promotion de l’investissement durable et à l’intégration des risques en matières de durabilité au sein de chaque équipe, en lien avec le Sustainability Centre. Ils participent par exemple aux sessions de formation appropriées, organisées à la fois pour les Champions ESG et pour les équipes de gestion et les équipes commerciales. Chaque équipe de gestion compte au moins un Champion ESG en son sein, qui est notamment en charge de communiquer aux membres de son équipe sur les problématiques liées aux risques en matière de durabilité. Les objectifs des Champions ESG reflètent ces activités, ainsi que d’autres missions spécifiques liées à leur rôle de Champion.
Le Quantitative Research Group (QRG)
- Co-développe la Notation ESG en utilisant, parmi d’autres critères, une approche basée sur la matérialité et les risques;
- Développe des nouvelles méthodologies et approches de recherche ;
- Etudie et suit le lien entre l’intégration des critères ESG et les performances de gestion.
Ces missions sont reflétées dans les objectifs de l’équipe, et sont déclinées au niveau de ses membres, lorsque cela est pertinent.
La fonction Risques
Les risques en matière de durabilité sont inclus dans les contrôles effectués par la fonction Risques :
- Respect des objectifs liés aux critères ESG décrits dans les objectifs de gestion des prospectus des fonds et succès de la mise en oeuvre de notre Politique Responsible Business Conduct (RBC)
- Insertion des critères ESG au sein de la politique de risque de créditCes missions sont reflétées dans les objectifs de la fonction Risques, et sont déclinées au niveau des membres de l’équipe, lorsque cela est pertinent.
Prise en compte des risques en matière de durabilité dans notre dispositif de rémunération
Tout d’abord, la section 4.1 de la Politique de Rémunération de BNPP AM mentionne explicitement que l’enveloppe globale de bonus est déterminée chaque année en prenant en compte « les risques actuels et futurs (incluant ceux en matière de durabilité) ».
De plus, la section 3 de la Politique de Rémunération de BNPP AM indique que les « collaborateurs régulés et les SMP (personnes occupant un poste de Senior Manager à l’échelle du Groupe BNPP) ont des objectifs obligatoires en matière de Risque et de Compliance. Si ces deux objectifs ne sont pas atteints, la rémunération ». L’atteinte de l’objectif obligatoire en matière de risque est décidée à la suite de l’examen des évaluations réalisées par les managers et de l’analysse réalisée par la fonction Risques, au cours d’un comité de revue Risque & Compliance, à la fin du Processus de Revue des Rémunérations.
De manière plus générale, et sur la base de ses contrôles, la fonction Risques peut, conjointement aux fonctions Compliance et RH, signaler tout manquement en matière de risques liés à la durabilité :
- Pendant la revue Risques & Compliance, conduisant potentiellement à des impacts négatifs sur la rémunération variable attribuée à la fin du Processus de Revue des Rémunérations, et
- Avant l’acquisition définitive des rémunérations variables différées, conduisant potentiellement à l’application d’un malus sur la valeur des montants en cours d’acquisition.