Société d’investissement à capital variable – SICAV

Une société d’investissement à capital variable (SICAV) est un établissement financier qui fait partie des Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM). Elle s’occupe de la gestion de portefeuille qui permet à ses investisseurs d’acheter des parts dans la société qu’elle réinvestit ensuite dans différents fonds. 

Qu’est-ce qu’une Société d’investissement à capital variable et comment ça fonctionne ?

SICAV est l’acronyme de « Société d’investissement à capital variable ». Elles appartiennent à la catégorie des OPCVM. À l’instar des fonds communs de placement (FCP), l’autre forme juridique de l’OPCVM, elles sont un type d’OPC pour Organisme de Placement Collectif. 

La SICAV est une société de gestion de portefeuille qui permet aux investisseurs et épargnants d’investir et de détenir en commun des parts d’un portefeuille diversifié de valeurs mobilières et autres titres financiers (actions, obligations, produits financiers dérivés). 

Elles sont souvent utilisées pour offrir des fonds communs de placement. Les investisseurs achètent via les SICAV des parts d’un portefeuille géré professionnellement, sans avoir à acheter les titres sous-jacents individuellement. Elles sont fréquemment considérées comme une forme avantageuse d’investissement collectif en raison de leur flexibilité, du large choix de fonds disponibles et de leur diversification. Elles présentent aussi l’avantage de pouvoir déléguer la gestion de ses investissements et placements à des professionnels.

Les investisseurs d’une SICAV ont l’opportunité de souscrire à des parts de la société ou de les revendre, en fonction de leurs objectifs d’investissement. On peut acheter des actions de SICAV via plusieurs moyens tels que : 

• un produit d’épargne de type assurance vie ou un PER (plan d’épargne retraite),
• un PEA (plan d’épargne action),
• des comptes-titres par exemple.

Lorsque vous investissez dans une société d’investissement à capital variable, vous en devenez actionnaire. Vous participez donc aux assemblées générales.

Quels sont les principaux types de SICAV ?

Les sociétés d’investissement à capital variable se déclinent en plusieurs catégories. En France, l’AMF (Autorité des marchés financiers) et l’Autorité des services et marchés financiers (FSMA) en Belgique les classent en plusieurs groupes selon leur niveau de risque, supports d’investissement et composition. 

• Les SICAV monétaires. Elles investissent principalement dans des actifs de très court terme tels que des comptes d’épargne ou des bons du Trésor. Leur objectif est de générer des revenus stables et prévisibles tout en préservant la valeur du capital investi.
• Les SICAV obligataires. Elles investissent essentiellement dans des obligations d’entreprises ou d’État. Ces SICAV aspirent à générer des revenus réguliers en profitant des variations des taux d’intérêt. La part de risque est limitée. 
• Les SICAV actions. Ces sociétés investissent avant tout dans des actions d’entreprises cotées en bourse. Leur objectif est de surperformer l’indice boursier auquel elles sont généralement rattachées en sélectionnant des actions présentant un potentiel de croissance ou de rendement élevé. Mais le risque est aussi important avec ce type d’investissement !
• Les SICAV à formule, qui repose sur une stratégie d’investissement automatisée ou à formule pour gérer les actifs. La société utilise un calcul (ou un algorithme) pour déterminer la répartition de ses investissements entre les actifs, calcul établi sur plusieurs critères (rendement souhaité, volatilité du marché, diversification).

Existent également les SICAV profilées ou à gestion alternative.